Mesures de risque

Le risque financier prend plusieurs formes. Ce module pose le vocabulaire commun (typologie du risque, VaR, sensibilités, risque de crédit) avant d'aborder, dans le module suivant, le risque de contrepartie en détail.

1. 1Typologie du risque financierCinq grandes familles de risque financier (marché, crédit, contrepartie, liquidité, opérationnel) et pourquoi les distinguer change la façon de les mesurer.
2. 2La VaR et le risque de marchéLa Value at Risk comme seuil de perte probable, son calcul simplifié à partir de la volatilité, et pourquoi elle ne dit rien des pertes au-delà de ce seuil.
3. 3Sensibilités : delta et au-delàGénéraliser la duration à toute mesure de sensibilité (delta, gamma, vega), et comment ces mesures servent aussi bien à estimer le risque qu'à s'en couvrir.
4. 4Risque de créditLes trois briques qui mesurent le risque de non-remboursement (PD, LGD, EAD) et la perte attendue qu'elles permettent de calculer, avant de les retrouver appliquées au risque de contrepartie.